8.1 Polityka zarządzania kapitałem
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
Zgodnie z przyjętą praktyką rynkową, Grupa monitoruje poziom bezpieczeństwa finansowego między innymi na podstawie wskaźnika Dług Netto/Skorygowana EBITDA zaprezentowanego w tabeli poniżej:
| Wskaźniki | Obliczanie | 31.12.2021 | 31.12.2020 |
|
Dług netto/Skorygowana EBITDA |
stosunek długu netto do skorygowanej EBITDA | 0,6 | 0,9 |
| Dług Netto* | zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek, dłużnych papierów wartościowych i leasingu pomniejszone o wolne środki pieniężne oraz ich ekwiwalenty |
4 069 |
4 834 |
| Skorygowana EBITDA** | zysk netto na sprzedaży powiększony o amortyzację ujętą w wyniku finansowym oraz odpisy z tytułu utraty wartości aktywów trwałych |
7 160 |
5 277 |
** Skorygowana EBITDA za okres 12 miesięcy kończący się w ostatnim dniu okresu sprawozdawczego, bez uwzględnienia EBITDA wspólnego przedsięwzięcia Sierra Gorda S.C.M.
W procesie zarządzania płynnością i kapitałem Grupa zwraca także uwagę na wartość skorygowanego zysku z działalności operacyjnej, stanowiącego podstawę do wyliczenia kowenantu finansowego, na którą składają się następujące pozycje:
| od 01.01.2021 do 31.12.2021 |
od 01.01.2020 do 31.12.2020 |
|
| Zysk netto na sprzedaży | 4 710 | 3 161 |
| Przychody odsetkowe od pożyczek udzielonych wspólnemu przedsięwzięciu | 494 | 377 |
| Pozostałe przychody i (koszty) operacyjne | 711 | ( 624) |
| Skorygowany zysk z działalności operacyjnej* | 5 915 | 2 914 |
Na dzień kończący okres sprawozdawczy, w trakcie roku obrotowego oraz po dniu kończącym okres sprawozdawczy, do dnia publikacji niniejszego Skonsolidowanego sprawozdania finansowego, wartość kowenantu finansowego objętego obowiązkiem raportowania na dzień 30 czerwca 2021 r. oraz 31 grudnia 2021 r. spełniała zapisy zawarte w umowach kredytowych.
W celu utrzymania płynności finansowej i zdolności kredytowej pozwalającej na pozyskanie finansowania zewnętrznego przy optymalnym poziomie kosztów, Grupa w długim okresie dąży, aby poziom wskaźnika Dług Netto/Skorygowana EBITDA wynosił nie więcej niż 2,0.